每经记者｜王海慜 每经编辑｜赵云
2025年国庆中秋长假期间，全球市场与国内消费领域亮点纷呈。
海外市场方面，AI算力受OpenAI多笔重磅合作助推，金价首破4000美元/盎司创历史新高；
国内方面，假期旅游出行人次超预期，电影总票房已超2024年全年；此外，我国在固态电池、核聚变技术领域取得关键突破。
回顾今年的长假，欧美、日韩等海外股市呈现普涨格局，港股市场呈现结构性行情，科技、有色板块领涨。目前，多家机构看好“红十月”行情，认为科技成长仍是主线，叠加流动性宽松，A股节后或延续震荡偏强走势，新质生产力相关领域及消费复苏板块值得关注。
长假期间海外市场热点纷呈
这个国庆中秋长假，海外资本市场热点纷呈，受消息面刺激，以AI为代表的科技、以黄金为代表的有色金属在海外市场掀起一轮投资热潮。国内市场表现同样可圈可点，长假期间，全国出行总量稳中有增，高于市场先前预测，预示国内消费市场有望迎来回暖。与此同时，我国在多个领域捷报频传，多项大国重器实现重要突破，引发积极关注。
一、AI算力：海外利好频传行业景气预期强化
长假期间，以AI为核心的科技叙事在海外市场依然热烈，资本市场的催化剂层出不穷。
在算力硬件层面，10月1日，OpenAI与韩国两大芯片巨头三星电子和SK海力士达成初步协议，该协议旨在将这两家在存储芯片领域占主导地位的公司纳入星际之门数据中心建设计划。SK集团在声明中强调，这一预测需求是当前全球高带宽存储器（HBM）产能的两倍多。另外，韩国政府日前公布的数据显示，韩国9月份的出口同比增长12.7%，达到659.5亿美元，创下三年零六个月以来的最高纪录。从出口产品看，9月份半导体出口同比增长22%，达到166亿美元，创下月度历史最高纪录。此外，10月6日，OpenAI与AMD达成战略合作协议，将在未来数年部署总计6GW的AMDGPU算力。
在AI应用方面，国庆假期前后，OpenAI进行了一系列产品发布、战略合作签约并举办开发者大会，业内认为将对AI的商业化闭环与应用端繁荣产生深远影响。9月30日，OpenAI发布Sora2模型SoraAPP，其中Sora2最大的突破是由“视频生成器”进化为“世界模拟器”，生成的内容在物理上更加精准、逼真，此外，“声画一体”以及模型可控性也有进步。这些突破使得SoraApp登顶APPStore。
东方证券计算机团队认为，APPsinsideChatGPT带来的巨大Token消耗，以及Sora等新爆款应用，都将对算力产生持续拉动。
与此同时，最近，国内AI应用也有新进展，例如，混元图像3.0在文生图榜单登顶。对此，申万宏源策略团队最新观点认为，随着产业趋势进一步得到验证，半导体景气趋势预期将进一步强化。
二、黄金：金价首次突破4000美元/盎司
十一长假期间（10月1日~10月7日），国际金价继续攀升，10月7日，COMEX黄金突破4000美元/盎司；随后，伦敦现货黄金价格也于10月8日突破4000美元/盎司，均创出历史新高。10月1日，美国政府正式关门，根据美国国债期权定价显示，政府关门至少会持续10天，最长则将达到29天。市场预计，这一政治不确定性有望提升黄金的避险吸引力。
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